H物業公司的現金流管理思考

本文是一篇財會管理論文，本文根據企業內部控制、企業價值理論、全面預算管理和最佳現金持有量理論等現金流管理的理論基礎，結合相關的研究成果，采用文獻資料法、比率分析法和比較分析法對 H 物業公司現金流管理的現狀進行了分析。
第 1 章  緒論
1.1  研究背景及意義
1.1.1  研究背景
伴隨著經濟的高速發展，對企業財務管理的要求也越來越高。企業的財務管理是企業治理的關鍵，企業財務管理的優劣，特別是其流動性和靈活性直接關系到企業的整體經營。換言之，企業現金流管理是財務管理的核心。一家企業的現金流是否健康、管理是否良好，不僅反映了企業目前的狀況，也預示著未來的增長，現金流管理與企業的經營活動是相輔相成的?，F金流就像人體的血液一樣，是連接各種經營活動的紐帶，助力企業的生存與發展。
很多企業在生產經營中強調利潤水平，重視利潤相關的指標，因此在一定程度上弱化甚至忽視了現金流。由于表現形式和計算方法的不同，不好說現金流與利潤誰更重要一些。但毋庸置疑，現金流和利潤都是衡量一個企業財務管理水平的重要指標。利潤是根據相關準則計算出的靜態賬面數字，代表一段時間內的利潤金額，它并不能完全貨幣化。另一方面，現金流是企業現金流入流出產生的動態賬面數字，是企業可以隨時使用的現金。因為企業的利潤和現金流是有區別的，即使是盈利的公司也有可能因現金流的斷裂而破產。但是，如果不能獲得各項活動所需的現金流，就會對生產經營造成很大影響，企業可能會破產。從一定意義上來說，一家公司能否獲取現金比盈利與否更加重要。
對于企業所有者而言，他們關注的焦點是如何實現股東價值最大化。股東價值最大化取決于于企業價值最大化，這主要通過未來現金流的現值來體現。另一方面，非控股的股東則更看重短期投資的現金回報。不論是控股還是非控股的股東，最終目標都是使公司價值最大化，并從中獲取更多的現金。對于管理者而言，增加現金流量會增加公司的價值，同時現金也是管理者可以隨時支配的資源。管理者可以直接使用現金資源來管理公司。對債權人而言，做出是否借貸的決策取決于公司現金流的狀況，由于償還債務需要大量的現金做保障，企業的現金流指標將作為預期還款能力的判斷標準。
1.2  國內外研究現狀
1.2.1  國外研究現狀
現金流管理的研究起源于 1970 年代的歐洲，其背后有著獨特的市場背景。當時，通貨膨脹導致許多企業資金枯竭甚至限制了基本生產經營，這種情況的普遍很快引起了學者們的關注，現金流管理的研究由此誕生。
（1）現金流管理方法研究。從管理方法的角度出發主要分為兩個方面。第一是現金流的安全管理，特別是法律安全研究。第二是在現金流的流動性管理中，我們建立了最優的現金持有模型，這樣我們就不會浪費過多的現金持有。存量模型是美國經濟學家威廉·鮑默（William Baumer）建立的，并用統計模型專門計算出最優現金持有量。Giriati 著手于研究現金流的流程，從采購—生產到銷售—收款的現金流向，并得出優化服務是必要的結論（GIRIATI，2016）。Mehdy Morady Gohareh 認為，嚴謹的財務規劃可用于選擇優質的投資項目并控制現金流入和流出（MEHDY MORADY GOHAREH，2017）。
（2）現金流影響因素的研究。從這個角度出發，研究發現企業現金流受許多因素的變化影響。其中，公司未來的發展直接受到經營活動產生的現金流量的影響，因此，現金流研究的核心在于研究經營活動產生的現金流。Bin Miao 等人分析了通貨膨脹和緊縮的環境以及公司銷售的波動如何影響企業的現金流（Bin Miao，2016）。Uzi Yaari, Andrei Nikiforov 指出，市場供需也在一定程度上影響現金流（Uzi Yaari，2016）。  Mary E. Barth 等人的一項研究發現，公司規模和現金流受到的影響程度成正比變化（Mary E. Barth，2016）。Mohammad Namazi和 Ahmad Shokrolah  等人表示，科學地管理現金流，不僅需要根據外部的宏觀環境、競爭、行業以及內部環境，審慎地規劃企業的發展藍圖，然后再制定現金流管理戰略（Mohammad Namazi，2016）。Huiling Cheng 等人發現企業的營銷和應收賬款等政策差異會影響現金流（Huiling Cheng，2019）。
第 2 章  相關概念及理論基礎
2.1  現金流管理相關概念
2.1.1  現金流管理的定義
顧名思義，現金流管理就是以企業的現金流入、流出作為中心，圍繞企業的經營活動、投資活動和籌資活動所構建的管理系統，是企業當前或未來的現金流動在數量和時間安排上所做的預測與計劃、執行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價的管理活動?，F金流管理包括現金預測管理、現金的流入與流出管理、現金使用效率管理，如存貨周轉率、應收賬款周轉率、應付賬款周轉率等和現金結算。
現金流管理的核心思想是“現金為王”，在進行現金流管理時，需要充分考慮企業的內部和外部環境，注意三個方面：即經營活動現金流、籌資活動現金流和投資活動現金流，對現金流的 4 個變量—流向、流量、流程、流速—進行管理和控制。為優化企業的現金流，可以通過五個指標來衡量其管理效果，即：償債性、靈活性、盈利性、增長性和結構性。通過對現金流進行全面的、實時的管控，我們可以充分掌握企業的實際經營情況，為企業的經營、投資和籌資活動提供科學有效的指導。
伴隨著經濟的高速發展，企業的經營理念和治理方法發生了巨大的變化，企業的經營目標逐漸從原來的利潤最大化向如今的價值最大化轉變。傳統的以利潤為核心的管理模式如今已難以適應當今的社會需求?，F金流是企業生存和發展的血液，其對企業正常經營的重要性不言而喻。就算企業可以承擔暫時的虧損，但卻無法承受現金流的斷裂?？梢哉f，現金流的管理水平決定了企業的生存與發展。
2.2  現金流管理的相關理論基礎
2.2.1  企業內部控制理論
企業內部控制：內部控制是指由公司董事會、管理層以及員工參與實施的，為提升企業營運的效率效果、財務報告的可靠性及相關法令的遵循性等目標的達成而提供合理保證的過程。包括企業為實現管理目標調用的各種外部資源以及在企業內實施的各種調節手段與制衡的方法。
為了建立和實施內部控制，企業需要充分考慮其整體性、重要性和適應性和相互制衡，并從成本效益的角度出發，建立一套能與外部市場環境相適應的內部控制體系。
企業建立和實施科學合理的內部控制應當涵蓋內部環境、風險評價、控制活動、信息溝通以及內部監督等五個要素。
內部控制對現金流管理方面的運用主要是為實現企業的發展目標，對以上五個現金流管理的要素進行分析、評估，保證現金流有效的運行環境，避免發生重大紕漏。 第 3 章  H 物業公司企業概況及現金流管理現狀 ........................ 13
3.1 H 物業公司概況 ...................................... 13
3.1.1 H 物業公司的基本情況 ................................... 13
3.1.2 H 物業公司的組織架構 .................................. 14
第 4 章  H 物業公司現金流管理的問題及主要原因 ..................... 24
4.1 現金流管理存在的主要問題.............................. 24
4.1.1  系統管理意識薄弱，預算管理體系缺失................................ 24
4.1.2  過分依賴主營業務，投融資活動太單一................................ 24
第 5 章  H 物業公司現金流管理的優化策略 ........................... 28
5.1  強化現金流管理意識、建立預算管理體系......................... 28
5.1.1  明確公司現金流管理的目標............................... 28
5.1.2  提高公司全員對現金流管理的意識.......................... 28
第 5 章  H 物業公司現金流管理的優化策略
5.1  強化現金流管理意識、建立預算管理體系
5.1.1  明確公司現金流管理的目標
如何實現企業價值最大化是現金流管理最大的課題，其中持續創造價值是不變的目標之一。通過改善企業內部管理、全面規范相關制度、逐步擴大現金流規模、充分利用外部資金，都將保障企業價值增值的實現。
現金流管理能否取得成效的先決條件是明確現金流管理的目標。H 物業公司應當結合自身特點，制定適合本公司現金流管理的目標，并嚴格執行。H 物業公司為了保障現金流管理的有效執行，除了堅決貫徹現金流管理相關要求外，還必須做到以下幾個方面：一是保障公司的各項經營管理活動有效實施；二是確保公司資源得到合理配置、利用，現金流可控；三是確保各項應收賬款催收到位、到賬及時；四是通過優化資源配置合理降低成本，有效提高收益；五是充分利用閑置資金加強投資活動。
一個公司的持續壯大、發展很大程度取決于這個公司的現金流管理水平，也有賴于現金流管理目標的合理設置。對于改進、完善公司現金流管理而言，明確目標是最直接的路徑，正所謂目標管理為綱，綱舉目張，設置合理的目標是推動、執行工作、任務最好的助燃劑。因此，企業要將現金流的流動性與安全性納入工作全局來思考，通過推動目標實現現金流循環暢通、可持續。 結論
現金流管理的優劣對一個企業的生產經營與發展來說舉足輕重?，F金流是企業的命脈，是企業正常運轉的紐帶。所以，企業應該根據當前的市場環境及行業特點、自身經營目標和發展規模等具體情況，優化現金流的管理，為企業的生存和發展保駕護航。
《中華人民共和國民法典》的頒布，細化了物管行業的服務標準，提供了法律保障，引領建設了國家層面的長效管理機制；住建部等部門也發布了一系列導向性文件，有力推動了行業的多維發展。H 物業公司作為該行業中的佼佼者，借著時代的東風，迎來了他的快速發展期，但作者通過研究發現，其在現金流管理方面還存在缺陷與不足，具體如下：系統管理意識薄弱，預算管理體系缺失；過分依賴主營業務，投融資活動太單一；應收賬款周轉率低，現金使用效率不高；企業經營規模龐大，現金結算較為分散；這些都是 H 物業公司亟待解決的問題。
本文根據企業內部控制、企業價值理論、全面預算管理和最佳現金持有量理論等現金流管理的理論基礎，結合相關的研究成果，采用文獻資料法、比率分析法和比較分析法對 H 物業公司現金流管理的現狀進行了分析。分別從現金的預算管理、現金的流入與流出管理、現金的使用效率管理和現金的結算管理等方面入手，分析了現金流管理方面存在問題的原因，并提出了自己改進的措施和建議，主要研究結論如下：
1、H 物業公司公司應強化現金流管理的內部控制，如設立明確的現金流管理目標、“從上至下”增強全員對現金流管理的意識和建立科學完善的預算管理體系等
2、通過開發非關聯方項目，拓展服務類型及覆蓋范圍等措施增加現金流入的渠道，實現經營類目的多元化。進一步嘗試不同的投融資活動，如：收購整合其他優質物業公司、進軍資本市場等。
3、針對應收賬款回款速度慢的問題，提出了一系列優化的措施，如：發律師函、搭建便利的繳費平臺，推出銷售折扣等；合理利用閑置資金并應用 OPM戰略延長應付款賬期等提高現金的使用效率。
參考文獻（略）