中鐵A局現金流管理優化探討
本文是一篇財務管理論文，本文從現金流流量、流速、流程管理三個方面，深入分析了以上問題形成的原因，提出中鐵A局優化現金流管理需要提升工程項目中標質量、拓寬融資渠道、提高投資業務變現能力、增強債權變現能力加快現金回流、規范結算程序、積極推進業財融合等一系列對策。
1 緒論
1.1研究背景和研究意義
1.1.1研究背景
過去的幾年里，受全球疫情和國際貿易摩擦、戰爭等環境因素影響，大型建筑施工企業在海外承攬的工程項目數量不斷減少。同時，受國內經濟需求收縮、供給沖擊等經濟下行壓力，加之政府過去幾年里投資一直高位運行，政府債務沉重，持續投資能力減弱，基建投資增速開始回落。在國際國內雙重嚴峻的市場環境下，建筑施工企業為了承攬到更多的基建項目以實現生存發展與規模增長，建筑市場內部競爭進一步加劇。隨著建筑行業市場監管機制的持續健全，中標價格更加透明，建筑施工企業因過度競爭壓低價格，導致利潤率微薄，而建設單位由于自身履約能力不足導致很多上馬的項目支付條件苛刻，施工企業為求生存不得已簽訂低支付比例條款，伴隨著勞務工費和主材價格的不斷上漲，機械設備更新替代的頻率加快導致建筑行業的生存條件愈來愈艱難。同時，經濟環境和市場模式的轉變促使投資類項目逐漸增多，以投資換施工成為建筑市場的主流，投資類項目往往投資周期長且需要的資金量巨大，投資項目實現的利潤又無法及時轉換為資金貢獻，短融長投現象普遍，導致建筑施工企業現金流面臨巨大壓力，甚至帶來資金鏈斷裂的風險，極大地影響了企業的正常運轉。墊資施工和帶資施工已成為行業普遍現象，具備墊資實力和資金優勢成為建筑施工企業中標的先決條件。過去很長一段時間建筑施工企業主要關注“利潤”指標，在建筑行業高速發展的階段現金流問題尚未凸顯?，F階段，在內外部環境更加嚴峻復雜的情況下，眾多房地產企業、建筑施工企業資金鏈斷裂、企業破產清算事件層出不窮，關于“現金流”管理的問題和矛盾更為突出，現金流能否持續良性運轉已成為決定企業存亡的關鍵因素。
財務管理論文怎么寫
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1.2國內外研究現狀
1.2.1國外研究現狀
國外研究現金流管理起步較早，1987年11月美國會計準則委員會發布第95號財務會計準則《現金流量表》取代了原財務狀況變動表，之后其他國家開始轉向現金流量表的研究和使用。1992年國際會計準則委員會發布了國際會計準則第7號《現金流量表》并于1994年起執行?，F金流量表的產生為資本市場提供了新的會計信息來源，在成熟的市場背景下，學者們對現金流進行了大量的定性定量研究，部分研究雖不完全適合國內企業情況，但可以為國內企業現金流管理提供參考，研究成果主要包括以下方面：
（1）現金流管理意義方面的研究
Casey、Bartczak（1985）以陷入經營困境的企業為樣本進行分析，得出現金流狀況比企業凈利潤更能真實、客觀反映企業的實際經營情況的結論[1]。Afrifa（2016）通過對企業現金流、企業營運資本與業績三者之間的關系研究，發現現金流充足情況與營運成本的增減以滿足業績需要呈正向變動關系[2]。Jong Ho Hwang（2015）指出,企業構建的現金流體系要充分考慮產業的上下游，在現金流管理上做到整體統籌兼顧才能促進企業長遠發展[3]。
（2）現金流管理方法的研究
Andrew Harris(2002)研究提出現金流管理必須要以外部政策等經濟環境為基礎，要對企業戰略、企業決策、企業經營思路進行分析后加以運用[4]。Atting和Cleary（2014）提出如果企業要進行投資，需要在確定企業現有資金水平的同時，預留出未來將要發生的確定支出以及可能發生的偶然性支出后，才可進行投資活動[5]。Partch和 Mikkelson(2003)認為評估現金流管理水平應該從庫存量和應收賬款等多元化角度考慮[6]。Huiling Cheng（2019）研究發現企業內部控制會對企業現金流運行狀況產生不同的影響[7]。
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2 相關概念和基礎理論
2.1概念界定
2.1.1現金和現金流
現金分為狹義的現金和廣義的現金。狹義現金是指以法定貨幣存在的形式，多指商業銀行的活期存款；廣義現金是指企業在生產經營的過程中產生的資金，主要包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金三種，本文采用廣義的現金概念。
現金流是企業在一定期間內現金的流動情況，具體表現形式為現金的流入和流出?，F金流存在于企業生產經營的每個環節，余緒纓教授曾指出“作為企業資金的動態表現形式，現金流可以綜合反映出企業從采購、生產到銷售這三個主要的運營環節，以及籌資活動、融資活動、投資活動等方面的全貌”。企業現金的流入主要來源于經營銷售或者籌資行為，如通過銷售商品、金融機構貸款籌集等方式。同理，企業現金的流出主要為企業的經營生產或投資行為，如購買生產物資、外部投資等，企業的現金流出也可能小部分進入融資活動的成本支付，如支付利息和股利等。無論是購買行為、投資行為還是融資活動的成本支付，這些活動共同形成了企業的現金流出?，F金是流動資本的起點和終點，現金不發生流動則企業的生產經營無法正常進行。如果企業經營管理出現變故或者不當管理決策，將會直接影響現金流入流出的平衡，可能造成企業資金鏈斷裂或對企業生產經營造成毀滅性的打擊，因此，從一定意義上來說現金流是企業經營的血脈。
現金流是衡量企業財務狀況的重要指標，也是現代財務管理的一個重要概念。根據《企業會計準則》，現金流是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過經濟活動而產生的現金流入、現金流出及其總流量情況的總稱，即企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量。在工程項目管理中，現金流是指建設項目整個周期現金流入、流出的總體情況，現金流按會計準則分為經營活動現金流、投資活動現金流、籌資活動現金流。
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2.2相關理論基礎
2.2.1 DSO理論
DSO理論是指企業將產品銷售出去后賬款到賬的平均周期，即企業把應收賬款變成現金的平均時間，也稱應收賬款周轉天數，計算公式為：應收賬款DSO=企業應收賬款總額/平均銷售額。DSO理論認為當企業不能擁有一個良性的內部資金流入機制時，即使能夠融入大量資金也只會導致企業的風險越來越大。根據DSO理論，企業管理者要高度重視內部資金管控，建立完善的應收賬款管理機制，嚴格管控企業的現金流入和流出狀況，避免出現壞賬損失?；贒SO理論，本文把應收賬款周轉天數作為分析中鐵A局現金流流速情況的重要指標，深入分析和探究應收賬款周轉在現金流管理中的現狀和存在的問題，并提出加快現金流流速的相關措施。
2.2.2現金流預算理論
現金流預算是指在某一個時間段內，依照時間順序對現金收入與支出做出的計劃和預測。在編制現金流預算時，所需要的相關信息可以通過兩個方式獲得，一是直接獲得，可在會計記錄中查找；二是調整后獲得，可基于利潤表的營業收入、營業成本等數據，通過對一些數據如存貨、經營性項目的變動、折舊以及攤銷等項目的整理后獲得?，F金流預算屬于財務預算的重要組成部分，是企業開展現金流管理的重要手段之一，結合各項業務預算，可以用來組織財務活動、控制資金收支、調度平衡資金。通過現金流預算，可以合理預測企業現金流在數量與時間安排方面的需求，支持下一步的工作安排，例如通過現金流預算反饋的信息合理安排籌資和投資，可以幫助企業有效地規避財務風險?，F金流預算可以預測把握企業資金的流動軌跡，直觀揭示企業現金流短缺的期間，便于企業在資金短缺時提前安排籌資，避免債務到期時無法償還的風險，促使企業合理調度資金，保證企業財務狀況處于良好的狀態。
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3 中鐵A局現金流管理現狀 ........................ 15
3.1 中鐵A局簡介 .................................. 15
3.1.1 集團公司概況 .......................... 15
3.1.2 工程項目概況 ....................................... 15
4 中鐵A局現金流管理問題與原因分析 ......................... 27
4.1 訪談設計與調查 ................................... 27
4.2 現金流管理存在的問題分析 .......................... 29
5 中鐵A局現金流管理優化對策 ......................... 36
5.1 現金流流量管理優化對策 ............................. 36
5.1.1 提升中標項目質量 ............................ 36
5.1.2 拓寬融資渠道 ................................ 36
6 中鐵A局現金流管理優化保障措施
6.1制定并完善現金流管理系列保障制度
現金流管理是全過程管理，制度建設才是實現目標的根本保障，因此中鐵A局應從組織架構、戰略規劃、經營活動三個層面建立現金流管理體系。一是優化現金流管理組織架構，如明確管理層職責，優化財務崗、業務崗設立及職責，優化現金流管理的評價指標。二是將企業現金流管理融入到企業戰略中，在分析內、外部環境的基礎上研究企業資源配置及發展方向，為企業戰略實現提供融資支持，企業戰略制定嚴重偏離企業投融資能力時，及時糾偏。三是將現金流管理納入企業日常經營管理中，這就要求企業建立完善的內控體系，約束企業規范運行，有效使用資金；同時要建立科學的預警機制，防范企業現金管理偏離企業軌道的風險。最后，完善內部審計體系，充分發揮內部審計“第三道防線”的監督功能，對現金管理過程違規違紀行為加大處罰力度，促使企業規范運行。
財務管理論文參考
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7結論與展望
7.1結論
近年來，建筑行業面臨錯綜復雜的國際環境和競爭激烈的國內市場環境，加之建筑施工企業的粗放式管理，企業發展步履維艱，嚴重影響到企業的正常經營和可持續發展?，F金流是企業的血液，企業生產經營活動的正常運轉離不開可持續的現金流，在嚴峻的內外部環境下，提高建筑施工企業的現金流管理水平和能力顯得尤為重要。
本文將中鐵A局作為研究對象，以DSO理論、現金流預算理論、現金流預警理論為基礎，結合財務共享理論，查閱相關文獻，從現金流流量管理、流速管理、流程管理三個方面，全面總結了中鐵A局現金流管理的現狀。通過財務調研和訪談方式，分析得出現階段中鐵A局現金流管理中存在的諸多問題，一是在現金流流量管理方面，企業盈利能力下降影響經營活動現金凈流入量，融資手段單一，投資業務資金投入量大且收益實現周期較長，現金流預算工作流于形式，缺少完善的現金流管控預警機制；二是在現金流流速管理方面，存在已完工未結算變現條件苛刻，應收賬款回收周期長，施工現場原材料庫存積壓問題；三是在現金流流程管理方面，因內外部結算程序不當增加企業現金流管理難度，支付手續繁雜增加溝通成本，對資金支付合理性控制不力等問題。
本文從現金流流量、流速、流程管理三個方面，深入分析了以上問題形成的原因，提出中鐵A局優化現金流管理需要提升工程項目中標質量、拓寬融資渠道、提高投資業務變現能力、增強債權變現能力加快現金回流、規范結算程序、積極推進業財融合等一系列對策。同時，本文從制定系列保障制度、加強業務人員培訓、加快財務共享系統高水平建設等方面提出保障措施。希望在當前嚴峻的行業環境下，中鐵A局通過優化企業現金流管理，改善和提高現金流流入量，加快現金周轉速度，提高資金管理效率，為企業高質量發展提供強勁動力。
參考文獻（略）
